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中房报记者 许倩 北京报道

债务重组成功之后的融创，交出了首份年度财报。

3月28日早间，融创中国披露2023年财报。财报显示，2023年融创中国实现营业收入1542.3亿元，同比增长59.4%；公司拥有人应占亏损79.7亿元，同比减少71.2%；有息负债2778.3亿元，比2022年减少205.9亿元；现金余额约为246.2亿元。

2023年，融创共计完成31万套保交楼，位列亿翰智库2023年交付榜单第三，和第二名的万科基本持平；销售金额达成847.7亿元。

去年底，融创中国完成境内外债务重组，跨过了一道“生死坎”。但市场担忧并未褪去，融创该如何恢复经营、如何兑现“保交楼”承诺，如何让资金链重回安全区间，每件事都很难，但融创一直在坚持做好。

从其动作来看，加快融资落地与资产出售仍是其“纾困”主要方式。数据显示，截至去年底，融创共获纾困基金和配套融资批复资金超260亿元，目前进入融资协调机制“白名单”的项目约120余个，这为保交付提供了重要资金支持。

“今年，融创将继续积极承接保交楼支持政策，多措并举，争取完成超过20万户交付目标。”融创方面称。

这份成绩单发出后，投资者信心被提振。就在3月28日早间开盘时，融创中国股价一度高走。

大部分项目层面贷款正常存续

房地产市场仍处于下行期，这在业内达成共识。这样的情况下，不少房企对资产进行了计提减值，其中以存货跌价损失为主。融创亦如此。

出于对后市审慎性考虑，融创在2021、2022年财报两次计提减值后，2023年财报中继续计提减值，3年累计计提减值总额超850亿元。

“将一些资产进行短期减值，并不是真亏损，等市场好转时存货减值还能视条件转回，助力业绩提升。”企业人士称。

在连续3年计提各项减值后，截至2023年末，融创归属母公司净资产仍达624.3亿元，比2022年同期增长39.6亿元；亏损额79.7亿元，同比大幅下降71.2%；2022年同期亏损额为276.7亿元。

融创中国方面表示，亏损主要由于受行业持续下行影响，集团物业销售业务经营亏损，且基于审慎考虑，针对市场变化进一步计提减值拨备等因素所致；亏损减少主要由于公司完成境外债务重组录得其他业务收益所致。

去年11月，融创正式宣布债务重组成功，终于得到喘息机会。据融创方面介绍，2023年度，集团对2022年完成整体展期的境内公司债，按约定完成两次兑付，保证了境内公开市场稳定；2023年集团正式完成境外公开市场债务重组，减轻了公司未来两年偿债压力，超45亿美元降杠杆方案也极大优化了公司资本结构。

截至2023年末，融创借贷总额约2778.3亿元，较2022年底减少205.9亿元；现金余额约246.2亿元，资金主要来源于预售及出售物业所得款项，其次来源于股东注资、股份发行及贷款。

“目前集团大部分项目层面贷款保持正常存续，对于部分由于市场下滑造成需要展期的融资，集团持续与金融机构积极沟通推动化解方案。”融创中国董事长孙宏斌在财报中称。

孙宏斌表示，由于房地产市场持续下行，调整深度和时间都超出预期，2024年公司将继续就当前存在的债务问题和潜在债务压力积极和债权人沟通，寻求展期和整体化解方案，努力保持债务基本界面的稳定；同时，也将推动存量融资成本下降作为重点工作。

2024年，融创将持续深化与核心金融机构的总对总沟通合作，寻求灵活多样的解决方案进行债务风险化解及资产盘活；同时，将密切跟进行业新的融资支持政策，积极推进承接新政策支持债务风险化解、保交楼和资产盘活。

融创的“底气”

债务重组完成后，融创逐步将重心放在了恢复经营上。

今年前2个月，融创累计实现合同销售金额约64.9亿元，累计合同销售面积约65.1万平方米。从全口径销售额来看，融创前两个月销售额排在行业第18位。

在交付方面，2023年融创在全国101个城市实现279个项目交付，合计交付套数31万套、交付面积3587万平方米。

拥有丰厚家底，这是融创度过困难的“底气”。融创的资产家底主要由地产开发资产、文旅持有资产和轻资产运营三部分组成。

截至2023年底，融创拥有总土地储备约1.54亿平方米，土地储备总货值预计约1.7万亿元，其中未售土地储备约1.1亿平方米，未售土地储备货值约1.23万亿元，且大量布局在核心一、二线城市。

曾被视为重资产包袱的文旅资产，经过7年运营后开始有了资金回流。2023年，融创文旅板块实现收入约59.1亿元，同比增长29.9%；管理利润约8.6亿元，而2022年管理利润为亏损7.1亿元，实现扭亏为盈；融创旗下冰雪、乐园、商业全年吸引客流破1.5亿人次，酒店入住率快速提升。

同时，融创仍在加速出售资产以回笼资金。2月9日，融创中国与国投中电（咸阳）科技园有限公司及相关方签订协议。据此，国投中电将通过重组合作事项拿下融创旗下四川三岔湖长岛国际旅游度假中心有限公司70%权益及债权，总代价约39.74亿元。

融创中国表示，此次重组合作事项有助于解决目标项目后续开发建设资金投入问题，推进项目恢复正常开发建设，盘活优质资产。

3月18日，融创中国再度宣布，出售石家庄中央商务区项目80%股权予合作方。完成出售之后，该项目将由石家庄国资委100%控股，同时融创回收资金8.14亿元。

展望未来，融创方面称，2024年预计中央政府将采取更加积极的货币政策和财政政策稳定宏观经济发展，同时也在持续出台支持房地产行业健康发展的政策，虽然短期内房地产行业仍面临较大压力和挑战，但相信在政策支持下随着整体经济向好和市场信心不断累积，房地产市场长期供求将回归均衡，市场将逐步恢复稳定。

“集团将坚定长期信心，保持足够的耐心和定力，做长时间的安排和准备，在各方帮助和支持下，继续稳步推进保交楼、化解债务风险和资产盘活等各项工作，积极应对及有序解决问题，逐步稳步推进使公司回到健康发展轨道上。”融创方面称。